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2019年高级会计实务案例分析班第五章讲义

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作者:职业资格考试网来源:免费下载资料网址:http://www.accaedu.cn


第五章 企业风险管理

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  【本章高频考点】

序号

高频考点

考频

考试年份

1

企业风险的类别

★★

2017、2018

2

企业风险管理流程

2018

3

风险评估方法

★★

2017、2018

4

风险应对策略

★★★

2017、2018

5

危险性因素、控制性风险和机会风险的管理

★★★

2017

6

风险管理信息系统建设

★★

2017

  
  【考点一】企业风险及其分类

定义

企业风险是指对企业的战略与经营目标实现产生影响的不确定性。
一般用事件后果发生可能性的组合来表达。

内涵

一是风险与目标实现相关。
二是风险来自不确定性。


1

按照风险内容分类

分为战略风险、财务风险、市场风险 、运营风险和法律风险等。

2

按照能否为企业带来盈利等机会

分为危险性因素、控制性风险( 或不确定风险)和机会风险。

3

按照来源和范围划分

分为外部风险和内部风险。

4

按照风险有效性划分

分为固有风险和剩余风险。

5

按照作用的时间划分

分为企业的短期、中期和长期风险。

  
  【考点二】企业风险管理的作用与构成要素
  ★企业风险管理是指企业为实现风险管理目标,对风险进行有效识别、评估、预警和应对等管理活动的过程。它是由董事会管理层和其他人员实施,应用于战略制定并贯穿于企业之中,旨在识别可能会影响企业的潜在事件,并通过管理风险使不利因素控制在该企业的可承受范围之内,并为企业目标的实现提供合理保证
  ★企业风险管理强调风险组合观,目标是分析企业面对的不确定性、识别一旦发生、将会影响企业的潜在事件,并把不利因素控制在可以承受的范围之内,能够有效应对各类风险,帮助企业顺利实现发展目标。企业风险管理可以看做是能够实现所有种类风险之间的紧密联系的哲学,而不是简单地看作一种新的或者不同的风险管理方法。

企业风险管理主要作用

1.协调企业可承受的风险容忍度与战略

2.增进风险应对决策

3.抑减经营意外和损失

4.识别和管理贯穿于企业的风险

5.提供对多重风险的整体应对

6.抓住机会

7.改善资本调配


企业风险管理构成要素

内部环境

企业内部控制要素

内部环境

目标设定

风险评估

目标设定

风险识别

风险识别

风险评估

风险分析

风险应对

风险应对

控制活动

控制活动

信息与沟通











监控评价

内部监督



  
  【考点三】企业风险管理的目标 、特征、原则
  ★企业风险管理的目标在确定企业风险偏好的基础上,将企业的总体风险和主要风险控制在企业风险容忍度范围之内。确定风险管理目标有利于企业落实风险管理责任、加强对重大风险因素的识别及评估、提供对决策颇有价值的信息。

企业风险管理主要特征

战略性——企业需要从战略层面整合和管理风险,提高企业的核心竞争力。

全员参与——企业全面风险管理由企业治理层、管理层和所有员工参与。





系统性——涵盖企业面临的战略、运营 、财务 、合规等所有风险类别,并加以综合考虑。


专业性——利用定性或定量的方法从容应对各种风险。


企业风险管理基本原则

融合性原则。企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合。

全面性原则。企业风险管理应覆盖企业所有的风险类型 、业务流程、操作环节和管理层级与环节。

重要性原则。企业应对风险进行评价,确定需要进行重点管理的风险,并有针对性地实施重点风险监测,及时识别、应对。





  
  【考点四】企业风险管理流程及具体方法
  
  ★企业风险管理流程首先应当建立在内部环境的基础上

  【目标设定】设定合理的目标才能保证企业成功经营。目标设定是信息搜集、风险识别、风险评估、风险应对等的前提。企业应通过制定程序使各项目标与企业的使命相协调,并且确保所选择的具体目标及其所面临的风险在企业愿意承受的风险水平(即风险容忍度)的范围内,即目标设定环节应确定企业的风险偏好和风险容忍度。
  【风险识别】风险识别是识别可能会对企业产生影响的潜在事件,并分别确定是否是机会或者会对企业成功实施战略和实现目标的能力产生负面影响。带来负面影响的事件需要加以评估和应对,而对企业有利的机会则可以将其反馈到战略和目标设定过程中去。
  【风险评估】风险评估是在风险识别的基础上,对风险成因和特征、风险之间的相互关系,以及风险发生的可能性、对企业目标影响程度进行分析,为风险应对策略提供支持。风险评估既包括对企业个别潜在风险正面和负面影响的评估,也包括对企业分类潜在风险正面和负面影响的评估。

风险评估方法

风险评估需要定性、定量以及定性与定量相结合的技术。

定性技术包括列举风险清单、风险评级和风险矩阵等方法。

定量技术包括概率技术和非概率技术,概率技术包括风险“模型”(风险价值 、风险现金流量和风险收益)、损失分布 、事后检验等,非概率技术包括敏感性分析、情景分析、压力测试、设定基准等。


  ★从企业整体角度进行风险评估描述。风险评估不仅要分析单一风险的可能性和影响程度,同时要关注风险之间的关系,考虑整个企业层面的组合风险,特别是各单元均未超过容忍度,但凑在一起超出整体风险容忍度的情况;当然,如果一个业务单元超过容忍度,但因与其他单元的抵消效应可以将风险降低到可以承受的范围是可以接受的。
  【风险应对】是在风险组合观的基础上,从企业整个范围和组合的角度去考虑。风险应对就是要保证通过对不利事件、有利事件的分析后,所选择实施方案将剩余风险控制在期望的风险容量和风险容限以内。风险应对策略包括风险承受、风险规避、风险分担和风险降低。
  ★企业选择风险应对策略时应该考虑的因素:一是不同的拟应对方案对风险的可能性和影响程度,以及哪个应对方案对主体的风险容限相协调;二是不同拟应对方案的成本和效益;三是实现企业目标可能的机会。在考虑应对方案的时候,不同应对方案均需要考虑、计算各自的固有风险和剩余风险。

风险承受

风险承受是指企业对所面临的风险采取接受的态度,从而承担风险带来的后果 。

(1)企业因风险管理能力不足未能辨认出的风险只能承受。

(2)对于辨认出的风险,也可能由于以下几种原因采取风险承受策略:①缺乏能力进行主动管理,对这部分风险只能承受;② 没有其他备选方案;③从成本效益考虑,风险承受是最适宜的方案。

(3)对企业的重大风险,不应采取风险承受的策略。

风险规避

风险规避是指企业主动回避、停止或退出某一风险的商业活动或商业环境,避免成为风险的承受者。

(1)拒绝与信用等级低的交易对手交易;(2)外包某项对工人健康安全风险较高的业务;(3)设置网址访问限制,禁止员工下载不安全的软件;(4)禁止在金融市场做投机业务;(5)出售从事某一业务的子公司;(6)退出某一亏损且没有发展前途的产品线;(7)停止向一个发生战争的国家开展业务。

风险分担

风险分担是指企业为避免承担风险损失,有意识地将可能产生损失的活动或与损失有关的财务后果转移给其他方的一种风险应对策略。

(1)风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方,企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度,只是从一方移除后转移到另一方。保险、风险证券化、合同约定风险转移。

(2)风险对冲指采取各种手段,引入多个风险因素或承担多个风险,使得这些风险能够互相对冲,也就是使这些风险的影响相互抵消。资产组合使用、多种外币结算的使用、多种经营战略 、金融衍生品(套期保值、外汇远期)等。

风险降低

风险降低是指企业在权衡成本效益之后,采取适当的控制措施降低风险或者减轻损失,将风险控制在风险承受度之内的策略。

(1)风险转换是指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一种风险,使得总体风险在一定程度上降低。

(2)风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿,以期降低风险。

(3)风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等,来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。


  【风险监控与报告】企业应在风险评价的基础上,针对需重点关注的风险、设置风险预警指标体系对风险的状况进行监测。并通过将指标值与预警临界值的比较,识别预警信号,并进行预警分级。一般来说,业务部门应开展持续性监控,而风险管理部门或审计部门负责专项评价。一个特定单元或职能机构(如分公司、分厂、财务部门等)的人员应对所负责的业务进行自我评价。
  ★风险监控中发现的重要缺陷向上级部门报告,重大缺陷应向公司管理层或董事会报告。企业应建立风险管理报告制度,明确报告的内容、对象、频率和路径。同时,企业应在内部各管理层级、责任单位、业务环节之间,以及企与外部投资者、债权人、客户、供应商、中介机构和监管部门等有关方面之间、传递和反馈风险管理各环节的相关信息。

  【风险考核与评价】企业应根据风险管理职责设置风险管理考核指标并纳入企业绩效管理,建立明确的、权责利相结合的奖惩制度,以保证风险管理活动的持续性和有效性。风险管理部门应定期对各职能部门和业务部门的风险管理实施情况和有效性进行考核,形成考核结论并出具考核报告,及时报送企业管理层和绩效管理部门 。企业应定期对风险管理制度、工具方法和风险管理目标的实现情况进行评价,识别是否存在重大风险管理缺陷,形成评价结论并出具评价报告。

  
  【考点五】危险性因素、控制性风险和机会风险的管理
  ★在事件识别环节,可以按照事件仅能带来损失或带来机会或两者兼而有之,将风险区分为危险性因素控制性风险(或不确定风险)和机会风险,再进一步进行风险评估和应对。

危险性因素管理

企业对危险性因素一般容忍度较低,应尽可能采取规避策略。按照事前、事中、事后控制,危险性因素管理的措施分为损失预防、损失管制及成本控制,以降低发生的可能性或影响程度。

损失预防

提前采取措施,防止危险性因素发生

损失管制

控制风险发生后所带来的影响

成本控制

是在事故发生后使企业在保持业务持续性和灾后重建两方面实现成本最小化

控制性风险管理

控制性风险 (或不确定风险)侧重于满足企业合规性的要求,也对企业日常运营中面临的不确定性进行管理,应对可能发生的损失。其与机会风险管理的区别是不为获取超额回报

较典型的风险应对方式是金融衍生品、套期保值、保险等风险对冲或转移措施。不确定风险管理并不限于上述各种方法,而是根据市场的各种可能性综合采用各种方法。

机会风险管理

机会风险管理是企业刻意承担的、旨在竭力推进企业目标 (获得高额回报等)实现的风险。

机会风险应尽量通过量化或半量化的手段评估,可通过对企业财务 、基础结构 、声誉 、市场地位各项影响因素的分别评估,获得企业风险敞口的数值,从而确定是否接受新业务。

  
  【考点六】企业风险管理体系及其建立
  ★企业建立风险管理体系,应至少包括以下几个方面:(1)风险管理理念和组织职能体系;(2)风险管理策略;(3)风险管理基本流程及文本记录和报告;(4)企业风险管理制度体系;(5)风险管理信息系统。

(一)风险管理理念和组织职能体系

①风险管理理念

企业应强化风险管理意识,形成与本企业经营状况相适应的风险管理理念。在如何识别风险、评估风险、以及如何管理这些风险等方面,形成相对统一的风险管理信念和态度,有利于企业从战略制定到战略执行各环节能够较为统一、有效地管理风险。

企业应培育和塑造良好的风险管理文化,建立风险管理培训、传达、监督和激励约束机制。具体可通过各种口头或书面政策表述,使得企业个人价值观、团队价值观、行为态度及处世方式在风险管理的价值观上趋同,将风险管理意识转化为员工的共同认识和自觉行动。

②风险管理组织职能体系

企业应根据相关法律法规的要求和风险管理的需要、建立组织架构健全、职责边界清晰的风险管理结构,明确董事会 、监事会、管理层、业务部门、风险管理责任部门等在风险管理中的职责分工、建立风险管理决策、执行、监督与评价等职能既相互分离与制约,又相互协调的运行机制。

风险管理的组织机构一般情况下:企业员工、业务部门、管理层——风险管理的第一道防线;专业风险管理人员、风险管理委员会、审计委员会——风险管理的第二道防线;董事会——风险管理的第三道防线。

③风险管理执业者素质

风险管理人员需要掌握的风险管理技能和技巧:

1.与风险管理策略的制定相关的技能

2.与风险管理架构的施行相关的技能

3.与风险管理表现的衡量相关的技能

4.从风险管理活动中汲取经验的技能

(二)企业风险管理策略

风险管理策略是风险管理的核心内容,应用于企业各个领域的风险管理指导方针,应在风险管理制度中予以明确。恰当的风险管理策略本身就是企业核心竞争力之一,保障企业战略目标和经营目标的实现 。

建立风险管理策略应确定合适的风险度量模型。每一项重要的风险均应统一制定风险度量模型,对所采取的风险度量取得共识;但不一定在整个企业使用唯一的风险度量,允许对不同的风险采取不同的度量方法。


(三)风险管理基本流程及文本记录和报告——将风险管理的各个流程文本化、能够尽可能多地记录风险管理的相关内容、确保在决策制定过程中可以获得足够的信息 。风险绩效报告的内容包括:将企业各种不利事件影响与风险偏好或风险承受能力对比、提示接近极限的情况、以便对这些不利事件加以监控;对各种有利事件影响尽可能量化、提示机会。
  (四)企业风险管理制度体系——企业应建立健全能够涵盖风险管理主要环节的风险管理制度体系。通常包括风险管理决策制度、风险识别与评估制度、风险监测预警制度、应急处理制度、风险管理评价制度、风险管理考核制度等。风险管理制度要与业务制度相互融合,避免“两张皮”。
  (五)风险管理信息系统建设——目前企业应用的不同风险管理信息系统的主要功能有:①实现风险信息的共享,提升风险信息的搜集及传播效率;②风险预测和评估;③开展信息系统风险监控。企业应建立与业务财务相融合的系统、加强数据的收集和共享、更好地实现自动风险识别、评估和应对、将风险管理政策利用信息系统进行控制。


  本章经典案例分析题
  【案例分析题一】(2018年)甲公司是一家境内上市公司,主要从事农药的研发、生产、销售,拥有合成原药、加工、复配制剂等生产能力,甲公司2018年发生与环境污染事件相关的部分资料如下:
  假定不考虑其他因素。
  (1)2018年3月13日至23日,国家环境保护督察部门对甲公司进行专项督查,发现甲公司存在违规处置复配制剂产生的危险废物等行为,对当地环境造成了严重的污染。甲公司根据国家环境保护法规相关条款,并结合以前年度发生的类似案例,初步判断政府环境保护部门可能对公司给予3至5个月的停产整治处罚。公司一旦停产,大量客户订单将无法正常交付,合同纠纷难以避免,竞争对手可能趁机抢占市场份额,导致公司市场占有率下降。
  (2)2018年3月24日,甲公司启动应急管理机制,针对该事件成立环境污染事件处理领导小组,由分管相关工作的领导牵头,公司的环境保护、财务、计划、生产、宣传、法律等部门参与,负责此次环境污染事件相关处理工作,抓紧清除违规处置的危险废物,避免继续污染环境。为防范发生次生风险,甲公司责成该领导小组全面评估环境污染事件对公司发展规划、生产经营、股价及声誉等方面的影响,预估潜在损失,形成综合应对方案。2018年3月末,甲公司在收到政府环境保护部门停产整治通知后,立即实施拟定的应对方案。
  (3)2018年4月,甲公司召开董事会会议,决定设立风险管理委员会,负责督导公司风险管理体系建设和实施,完善风险管理组织架构,规范风险管理流程,提升风险防范的能力。2018年5月,为吸取本次环境污染事件教训,甲公司风险管理委员会向董事会提出建议:①建立风险准备金,应对突发风险;②引进国际领先的环境保护技术,合资建立危险废物资源化处置中心;③加大原药的研发投入,以期实现技术突破,增加高附加值原药产量,减少复配制剂的产量。

  要求:
  1.根据资料(1),从企业风险内容分类的角度,指出甲公司将面临哪些类型的风险,并分别说明理由。
  2.结合资料(2),指出企业从整体角度评估风险的建议。
  3.根据资料(3)中的①至③,逐项指出甲公司采取风险降低策略的具体类型,并分别说明理由。
  4.结合资料(3),指出规范的风险管理流程。


『正确答案』
  1.(1)运营风险。理由:在环保管理中发生失误的业务流程或环节。
  (2)法律风险。理由:①违规处置废物违反国家环境保护法规,政府环境保护部门可能对公司给予3至5个月的停产整治处罚;②公司一旦停产,大量客户订单将无法正常支付,合同纠纷难以避免。
  (3)市场风险。理由:竞争对手可能趁机抢占市场份额,导致公司市场占有率下降。
  2.从企业整体角度风险评估,不仅要分析单一事件的可能性和影响程度,同时要关注事件之间的关系,考虑整个企业层面的组合风险,特别是各单元均未超过容忍度,但凑在一起超出整体风险容量的情况。当然,如果一个业务单元超过容忍度,但因与其他单元的抵消效应,可以将风险降低到可以承受的范围,是可以接受的。
  3.①风险补偿。
  理由:建立风险准备金,是企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿,属于风险补偿。
  ②风险控制。
  理由:引进国际领先的环境保护技术,合资建立危险废物资源化处置中心,降低了危险废物造成环境污染事件发生的概率,属于风险控制。
  ③风险转换。
  理由:通过战略调整手段,将企业面临的复配制剂风险转换成研发投入风险,使得总体风险在一定程度上降低,这属于风险转换。
  4.企业风险管理流程分为:
  目标设定—风险识别—风险评估—风险应对—风险监控与报告—风险考核与评价。


  【案例分析题二】(2017年)甲公司主要从事境内外炼化工程设计、总承包和项目管理等业务。2017年1月,甲公司准备作为EPC(设计-采购-施工)总承包商竞标Q国炼化一体化R项目,一同竞标的预计还有2家国际工程知名企业。R项目业主在招标文件中要求。EPC总承包商须建立全面的风险管理体系,并针对R项目制定专门的风险管理流程。为此,2017年4月末,甲公司召开R项目风险管理专题会议。假定不考虑其他因素。有关人员发言要点如下:

  (1)市场开发部经理:自2015年以来,市场开发部持续收集Q国政治、经济、市场、财税、法律等信息。2017年1月,在获取R项目招标文件后,市场开发部组织技术、报价、财务、法律等方面专家开展了现场调查,并结合之前已收集的有关信息,编制了R项目尽职调查报告,对项目可能涉及的风险进行了识别。建议公司尽力满足项目业主对风险管理的要求,抓住机遇,提升公司海外EPC业绩,获取更高回报。
  (2)投标报价部经理:2017年2月,投标报价部组织设计、采购、施工等部门对R项目风险进行了细化识别,共识别主要风险64项;同时,针对每项主要风险,制定了风险管理策略和应对措施,以及负责落实到人的具体实施方案。预计实施应对措施后,还存在32项剩余风险。
  投标报价部以基准成本17.8亿美元为基础,就剩余的32项风险对项目费用目标的影响进行了量化评估;运用量化分析模型,测算出风险储备金0.43亿美元。建议在报价估算的基础上追加报价0.43亿美元。
  (3)项目管理部经理:项目管理部将发挥公司合同工期管理的优势,运用风险评估定量技术,进行项目进度风险量化管理,力争项目按期完工。具体运用时,将各种不确定性换算为影响R项目进度目标的潜在因素,再运用风险模型模拟测算,进行敏感性排序,计算不同置信度下项目完工日期。
  (4)风险管理部经理:风险管理部依据公司风险管理的要求,已组织相关部门专门编制了R项目风险管理流程。如果项目中标,建议各责任主体严格执行该专门流程,降低经营意外和损失;风险管理部将动态评估监控流程的执行情况。此外,为满足招标要求,风险管理部计划开发R项目风险管理信息系统。
  要求:根据资料(1),从能否为企业带来盈利的角度,指出甲公司面临的风险类别,并就该类风险提出管理建议。
  (2)结合资料(2),指出管理层基于投标报价部风险评估结果,在确定风险应对过程中应考虑的主要因素。
  (3)结合资料(3),指出风险评估定量技术的分类及具体方法。
  (4)结合资料(4),指出甲公司计划开发的项目风险管理信息系统需具备的主要功能。


『正确答案』(1)从能否为企业带来盈利的角度分析,甲公司面临的风险为机会风险。
  建议:尽量通过量化或半量化的手段评估,可通过对企业财务、基础结构、声誉、市场地位各项影响因素的分别评估,获得企业风险敞口的数值,从而确定是否接受新业务。
  (2)在确定风险应对的过程中,管理层应该考虑:一是不同的拟应对方案对风险的可能性和影响程度(可用利润、每股收益等表示),以及哪个应对方案对主体的风险容限相协调;二是不同拟应对方案的成本和效益;三是实现企业目标可能的机会。
  (3)风险评估定量技术包括概率技术和非概率技术。概率技术包括风险模型(风险价值、风险现金流量和风险收益)、损失分布、事后检验等,非概率技术包括敏感性分析、情景分析、压力测试、设定基准等。
  (4)风险管理信息系统应具备的主要功能:
  ①实现风险信息的共享,提升风险信息的搜集及传播效率。
  ②风险预测和评估。
  ③开展信息系统风险监控。


  【案例分析题三】东方制药(集团)公司是一家较早成立于我国东北地区的大型制药企业集团,主要从事抗生素原料药及制剂的生产和销售,属于医药行业中的化学药品制造业。甲公司为东方制药的海外子公司,其面临的有关风险以及相关管理情况如下:假定不考虑其他因素。
  (1)甲公司为一家在美国注册的从事心血管疾病原料药研发、生产和销售的小型法人机构。甲公司前五大客户的销售收入占其全部营业收入的比例超过85%,存在客户相对集中的风险,一旦现有主要客户发生重大变动,可能会对公司的业绩产生不利影响。公司决定下一年度继续保持与前五大客户的合作,除此以外,大力寻求新市场,降低对部分客户的依赖程度。
  (2)甲公司目前应收账款余额过大,资金占用过多,如果未来无法有效控制规模,则面临大量应收账款无法收回的风险。甲公司一方面编制账龄分析表加大对应收账款回收情况的监督以及催收力度,另一方面根据应收账款余额和坏账提取比率计提坏账准备。
  (3)甲公司产品生产流程长,工序复杂,且涉及乙醇等有机化学危险品的使用,可能遭到巨额罚款或者停产。为了安全稳定的运行,甲公司制定了一系列的质量控制与安全生产制度,并且对生产流程的各个环节进行严格把控,寻找有机化学危险品的替代品,禁止使用该类物品。
  要求:
  1.根据资料(1)、(2),从风险的内容角度判断甲公司面临的风险类型,并指出甲公司所采取的风险应对类型。
  2.根据资料(3),从能否为企业带来盈利等机会为标志判断甲公司面临的风险类型,并指出甲公司所采取的风险应对类型。


『正确答案』1.
  (1)从风险的内容角度来看,甲公司存在客户相对集中的风险,即市场风险。
  甲公司采取的风险应对类型是风险降低(或风险转换)。
  (2)从风险的内容角度来看,甲公司面临大量应收账款无法收回的风险,即财务风险。
  甲公司采取的风险应对类型是风险降低(风险补偿)。
  2.从能否为企业带来盈利等机会为标志,甲公司存在巨额罚款或者停产的风险,即危险性因素风险。
  甲公司采取的风险应对类型是风险规避。


  【案例分析题四】甲公司是一家软件开发公司,软件开发过程中存在很多风险,为此甲公司采取了下列一系列措施来应对风险,假定不考虑其他因素。
  (1)软件开发需要大额资金,并且如果开发后市场反响不好,可能无法收回开发成本。甲公司在权衡成本效益之后没有采取任何措施防范这类风险;
  (2)针对完全陌生领域的项目购买保险,保险合同规定保险公司为预定的损失支付补偿,作为交换,在合同开始时,该公司要向保险公司支付保险费;
  (3)企业需要一些设备,在配送的过程中可能因时间的延误而影响软件的开发进度,进而影响进入市场的时间,影响市场销售,因此在与运输企业签订的经济合同中明确,若因运输方原因导致运输时间延长,影响软件的开发进度和市场销售所造成的损失由运输方承担。
  要求:判断各项措施所对应风险的应对策略。


『正确答案』
  第一个措施是不采取任何措施来干预风险发生的可能性和影响,属于风险承受的应对策略。
  第二个措施是将完全陌生领域的项目利用保险形式降低不确定性,这属于风险转移中的保险。
  第三个措施是通过与运输企业签订经济合同,规定在运输时间延长影响软件开发进度和市场销售时,由运输方承担损失,属于合同约定风险转移。


  【案例分析题五】甲公司是一家大型能源化工企业的下属子公司,主业为油气勘探开发。油气勘探开发业务存在高风险,为减少投资风险,提高油气勘探开发投资的成功率,甲公司董事会、核心管理层、风险管理委员会、风险管理职能部门业务骨干等拟定了一系列风险管理流程。假定不考虑其他因素。
  (1)设定风险管理目标。通过设定目标,能够使得企业尽量避免危险性因素发生,提升运营效率和合规性、抓住发展的机遇。
  (2)风险识别评估。首先筛选中高风险,持续评估其对公司的影响,其次进行定量分析,精确筛选影响业务进度的关键风险和关键活动,以便集中资源进行重点整理和监控。
  (3)风险应对。目标国M国虽然油气资源丰富,但是政治环境敏感、经济形势复杂,经常发生反政府武装动乱,甲公司最终决定不在M国进行投资。
  (4)监控评价。开展信息系统风险监控,通过集成其他信息系统的数据,对风险管理实施全方位、持续性的监控,一旦偏离风险容限时,能够及时动态地作出相应的反应。风险监控中发现的重大缺陷及时向上级报告。
  要求:
  1.根据资料(1),指出甲公司风险管理的目标。
  2.根据资料(3),简要分析甲公司对M国投资业务的风险应对方法。
  3.为了使得全面风险管理更加有效和高效,应该遵循哪些原则。
  4.根据资料(4),指出是否存在不当之处,并说明理由。


『正确答案』
  1.在确定企业风险偏好的基础上,将企业的总体风险和主要风险控制在企业风险容忍度范围之内。确定风险管理目标有利于企业落实风险管理责任、加强对重大风险因素的识别及评估、提供对决策颇有价值的信息。
  2.风险规避是指企业主动回避、停止或退出某一风险的商业活动或商业环境,避免成为风险的承受者。M国虽然油气资源丰富,但是政治环境敏感、经济形势复杂,最终决定不在M国进行投资,所以采取的风险应对方法是风险规避。
  3.成功的全面风险管理应遵循以下原则:融合性、全面性、重要性和平衡性。
  4.存在不当之处。
  理由:风险监控中发现的重大缺陷应该向公司管理层或董事会报告。


  【案例分析题六】甲公司总经理在工作报告中对该公司的风险管理作了如下介绍和描述:
  (1)公司在上年度完成了风险管理;
  (2)公司风险管理的有效实施有赖于公司中层以上管理人员的工作;
  (3)公司的风险管理是企业层面的一项战略工作;
  (4)公司风险管理将确保各项工作符合公司的目标。

  假定不考虑其他因素。
  要求:
  请逐条分析上述四点关于公司风险管理的理解是否恰当。存在不当之处的,请说明理由。


『正确答案』
  (1)不恰当。
  理由:风险管理是一个正在进行并贯穿整个企业的过程,在上年度完成说法不当。
  (2)不恰当。
  理由:风险管理受到企业各个层次人员的影响。因此不能说有赖于公司中层以上管理人员的工作。实际上有赖于公司的全体员工。
  (3)不恰当。
  理由:风险管理贯穿于企业的各个层级和单元,因此不能说是企业层面的一项战略工作。
  (4)不恰当。
  理由:风险管理只能够对企业的管理层和董事会提供合理保证,因此不能说确保各项工作符合公司的目标。


  【案例分析题七】金达有限责任公司是华北地区较大的一家房地产开发公司,近年来,其业务不断扩大,范围已涉足北上广。2017年,公司取得了辉煌的成绩。在取得成就的同时,公司管理层没有忘记企业经营过程中时刻存在的风险,因此,专门设立了风险管理职能部门。风险管理职能部门主要负责人王某,对2017年及以前的经营情况进行了分析,对公司的风险情形进行了归纳:
  (1)公司在开发房地产的过程中,要与建筑商进行合作。与公司正常合作的建筑商共10家,经查,有两家管理较松懈,对建筑工人的操作规范要求不达标,同时,存在偷工减料的现象。公司与这两家建筑商也进行过反复沟通,但效果不明显。王某建议拒绝与其合作。
  (2)公司在房地产开发过程中,由于工作人员常常到施工现场,存在受到人身伤害的可能性,仅2017年,就有五名管理人员在施工现场受到不同程度的人身伤害。因此,王某建议为公司所有员工购买人身意外伤害险。
  (3)几年以前,房地产公司采用的是开发前预售,解决了开发过程中早期的资金缺口。近年来,随着国家调控的进行,开发时必须取得房屋预售许可证方可销售,因此,公司时常面临资金不足问题,王某建议公司与银行签订应急资本协议,在资金严重短缺时,由银行提供资本以保证公司的持续经营。
  假定不考虑其他因素。
  要求:判断下述各种情形中王某的建议属于哪种风险应对策略,并简要说明理由。


『正确答案』(1)采取的风险应对策略是风险规避。风险规避是指企业主动回避、停止或退出某一风险的商业活动或商业环境,避免成为风险的承受者。该公司合作的两家建筑商人员管理、建筑质量存在问题,经过反复沟通,但效果不明显,将给企业带来风险,拒绝与其合作(交易),以规避风险。
  (2)采取的风险应对策略是风险转移。风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方,企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度,只是从一方移除后转移到另一方。该公司的职员由于常到施工现场,经常受到人身伤害,通过购买人身意外伤害险,则将风险转移给保险公司。
  (3)采取的风险应对策略是风险补偿。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿,以期降低风险。该公司由于资金经营发生短缺,为了应对这种事件发生给公司带来的风险,公司与银行提前签订应急资本协议,当风险发生时,由银行提供资本以保证公司的持续经营。


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